卫材热熔胶空间宽广国产代替加速推动

　　新资料指数上涨1.84%，体现弱于创业板指。半导体资料涨2.52%，OLED资料涨1.54%，液晶显示涨0.7%，尾气管理涨2.08%，添加剂涨0.9%，碳纤维涨5.85%，膜资料涨6.69%。涨幅前五为海优新材(行情688680,诊股)、建龙微纳(行情688357,诊股)、石英股份(行情603688,诊股)、瑞丰新材(行情300910,诊股)、裕兴股份(行情300305,诊股)；跌幅前五为瑞丰高材(行情300243,诊股)、苏博特(行情603916,诊股)、艾可蓝(行情300816,诊股)、国瓷资料(行情300285,诊股)、联瑞新材(行情688300,诊股)。

　　吸收性卫生用品专用热熔胶（简称“卫材热熔胶”）作为热熔胶的一种，其产品有结构胶、橡筋胶、背胶和特种胶等，终究大范围的应用于婴儿纸尿裤/片、妇女卫生巾/护垫、成人失禁用品、宠物垫、医疗床垫、防护服等范畴，起到粘结各组成资料的效果。依据聚胶股份(行情301283,诊股)招股说明书，2019年全球卫材热熔胶下流需求中，婴儿纸尿裤、卫生巾与成人纸尿裤别离约占比55%、20%、25%。比较于全球，国内卫材热熔胶下流需求中，成人纸尿裤占比仅为11%，此外婴儿纸尿裤与卫生巾别离占比58%、31%。商场空间方面，依据聚胶股份招股说明书测算成果，2019年全球及国内卫材热熔胶商场空间别离约170亿元、35亿元。现在全球及国内卫材热熔胶供应以海外企业为主。因为下流商场高度集中于少量闻名厂商，前十名厂商占有了绝大部分商场占有率，一般企业很难进入这些闻名厂商的供应链系统，这导致卫材热熔胶职业的进入门槛及职业集中度均处于较高水平。详细来看，依据聚胶股份招股说明书数据，在国内商场方面，聚胶股份、汉高、富乐、波士胶四家企业占有了绝大部分商场占有率，算计市占率到达80%以上；在海外商场方面，汉高、富乐、波士胶三家仍占有主导地位，算计市占率到70%以上，而聚胶股份的占有率不到2%。展望未来，咱们咱们都以为随同卫材热熔胶需求的敏捷添加，国内企业有望抓住机会切入下流大客户供应链，不断加速国产代替脚步。获益标的：聚胶股份。

　　【长阳科技(行情688299,诊股)】项目延期：公司考虑当时募投项目的施行进展等要素，附和公司将征集资金出资项目“研制中心项目”建造期延伸至2023年6月；赞同将超募项目“年产3,000万平方米高端光学深加工薄膜项目”建造期延伸至2023年12月。

　　咱们看好在国家安全、自主可控战略大布景下，化工新资料国产代替的历史性机会：【电子（半导体）新资料】昊华科技(行情600378,诊股)、鼎龙股份(行情300054,诊股)、国瓷资料，阿科力(行情603722,诊股)、洁美科技(行情002859,诊股)、长阳科技、瑞联新材(行情688550,诊股)、万润股份(行情002643,诊股)、东材科技(行情601208,诊股)、松井股份(行情688157,诊股)、彤程新材(行情603650,诊股)等；【新能源新资料】泰和新材(行情002254,诊股)、晨光新材(行情605399,诊股)、宏柏新材(行情605366,诊股)、振华股份(行情603067,诊股)、百合花(行情603823,诊股)、濮阳惠成(行情300481,诊股)、黑猫股份(行情002068,诊股)、道恩股份(行情002838,诊股)、蓝晓科技(行情300487,诊股)、中欣氟材(行情002915,诊股)、普利特(行情002324,诊股)等；【其他】利安隆(行情300596,诊股)等。